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中俄德印大举抛美债,外媒猜中国有多少黄金?美联储无权拒绝运回

2018-10-13 16:48:45 来源:  作者:
摘要: 近日,在美股和美债等美元资产价格大跌的牵动下,全球资本市场的表现令投资者颇为不安。于是,美元作为全球货币之王的质疑声也连绵不断,一是基于在美国经济优先举措下,美元信用持

 近日,在美股和美债等美元资产价格大跌的牵动下,全球资本市场的表现令投资者颇为不安。于是,美元作为全球货币之王的质疑声也连绵不断,一是基于在美国经济优先举措下,美元信用持续减弱;二是美联储在多年QE印钞机模式后,开启罕见的美元长周期紧缩模式。

因此,抛售美债等美元资产则或正成为当前全球经济的一大潮流。我们近日提及,根据美国财政部的国际资本流动报告TIC显示,近期包括中国、俄罗斯、印度、德国等多个美债的外国债权人不同程度地减持了美债。而在这一过程中,对于一些外储原本薄弱的经济体来讲,抛售美债这一美元核心资产的同时,又需要大力在其他方面布局本国的货币储备,以对冲美元风险。

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图片来源USDdollarburning

不出所料,印度央行将部分抛售美债的资金用于囤积黄金。我们查询世界黄金协会(WGC)报告显示,印度央行今年上半年买入黄金15.3吨黄金,占全球央行今年上半年买入总数(193.3吨)的约8%,位列第四名。值得注意的是,印度自今年3月持有的1570亿美元美债累积减持至7月的1426亿美元,减持金额达144亿美元,近10%。

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数据来源WGC

对于俄罗斯经济来讲,该国目前已被世界黄金协会称为黄金大买家。截至今年10月,俄央行黄金储备已由8月的1970.1吨增至1998.5吨。自本世纪初以来,俄罗斯黄金储备增加了500%以上。从2017年至今年上半年,俄罗斯央行增持了383.3吨黄金。与此同时,从今年3月到7月,俄罗斯共减持的美债总数为811.93亿美元,减持比例更是高达84.49%。也就是说,俄罗斯在向美元核心资产告别的过程中,同步正在囤积实物黄金。

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数据来源世界黄金协会10月报告

俄罗斯和印度对实物金银的重视程度或正在颠覆美元在过去几十年间塑造的货币之王形象。要知道,美国于1971年私自废除布雷顿森林体系金本位制后,美元汇兑本位制就成为全球经贸的一个特殊存在,也铸成了美国经济非常轻松地获取全球宝贵财富的习惯。从这一角度来讲,美元最忌讳的事莫过于全球一些经济体重点布局实物黄金,而不再重视美元。因为,黄金拥有美元所不具备的天然传承传承属性。

亦如马克思曾说,“金银天然不是货币,货币天然是金银。”这就不难理解,近期另一个大举抛售美债的国家--德国,为什么一直高度重视本国的实物黄金储备了。根据世界黄金协会10月报告,德国黄金储备3369.8吨,稳居全球第二,德国黄金储备约占该国外汇储备比重70.6%。我们注意到,德国于今年5月至7月,连续三个月大手笔减持了美债,由4月份的860亿美元,减持至7月的710亿美元,减持金额达150亿美元,占德国持有美债总额的约17.4%。

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不仅如此,过去数年,德国一直坚持海外储存黄金的观点,德国央行曾表示,把金条存放在外国比存在本国要合算。然而就在2012年,德国就展开了运回黄金的计划,到去年8月,德国央行宣布已成功将价值为279亿美元的金条从美国纽约及法国巴黎运回德国。德国预计将于2020年完成全部海外黄金的运回。我们知道,相对于大多数发达市场的借贷习惯而言,德国人更热衷于储蓄,而布局实物黄金或正被德国视为可随时替代美元的恒定财富。

值得注意的是,中国(内地)今年6,7两月连续减持美债,目前降至1.17万亿美元,为今年1月以来新低,尽管中国仍然是美国最大的外国债权人,但几乎已是近13年以来相对份额的最低水平。读者朋友们则会更关心中国的黄金储备问题。目前中国央行和世界黄金协会公布的数据,均为中国黄金储备为1842.6吨(数月以来都没有变化)。不过,有外媒和分析师近年一直都在热猜,中国实际拥有的黄金数量远远不止这些。

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图片说明:世界上最大的金块重达220公斤,保存于中国一家黄金博物馆中,被誉为是世上最大实心金块

有国外分析师们深信,中国民间社会可能实际有3万吨黄金,对此,美国金融网站Zero Hedge称,3万吨的数据出自Simon Hunt战略服务公司首席执行官塞门-亨特(Simon Hunt)写给客户的一封信。亨特团队在信中写道:中国持有的黄金比我们知道的多得多。这其中并不包括大量在过去被购买、储藏的黄金,它们也从未被列入官方储备之列。我们注意到这家Hunt公司并非等闲之辈,其在金属和矿产领域的洞悉力非同一般。

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数据为亨特估计的中国民间黄金持有总量

与此同时,关于中国是否也有黄金存在美国?针对这一疑问,我们查询国有媒体《国际金融报》在2012年12月发表的一篇《美国私吞了多少黄金?》的报道中找到了一些说明,该报道引用的专家的分析称,“中国可能有600吨黄金储备在美国,存在纽约美联储银行的地下金库里”。那么,读者朋友们更关心的另一问题则是,中国是否也需要将存在美国的黄金运回?这在许多专家们看来,完全没有必要。因为,存在金库中的黄金所有权是非常清晰的。

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我们曾提及,近半个多世纪以来,有60多个国家(或国际组织)把近7000吨黄金存在美国联邦储备银行位于纽约自由大道33号,一幢12层楼的花岗岩建筑的地下金库中。美联储到任何时候都无权拒绝各国运回黄金,因为美联储要对美国经济最底线的信用负责。不仅于此,据中国黄金协会副会长张永涛在去年10月表示,中国目前已查明黄金资源储量达1.21万吨位居世界第二位,而这部分黄金储备只占到外储的1.6%左右。

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图片来源Zerohedge

与此同时,人民币的全球储备份额节节攀升,目前已有超过60个国家和地区将人民币纳入外汇储备。俄罗斯新消息报近期援引俄独立经济学家经济学家安东·沙巴诺夫认为,扮演下一个储备货币角色的,很有可能将是人民币,因为全球第二大经济体是中国。这就不难理解,为什么德国急于运回黄金了,说到底,还是货币情况的不同。中国的经济体量和人民币国际化上升趋势,面对金融方面的博弈能力已经上升了很多,所以不是特别迫切将这部分黄金拿回来自己保管。

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